一、 课程名称（中英文）

中文名称： 公司金融

英文名称： Corporate Finance

二、 课程代码及性质

专业选修课选修

三、 学时与学分

总学时： 40（理论学时： 40 学时）学分： 2.5

四、 先修课程

先修课程： 会计学， 财务管理.

五、 授课对象

本课程面向金融学、 金融工程专业学生开设

六、 课程教学目的

阐述公司财务基本思路， 学习公司项目估值、 资本预算、 资本结构、资金管理相关理论， 掌握公司资本运作基本分析工具和决策方法， 了解公司金融理论和方法的实际应用， 介绍中国现代企业制度改革的意义和贡献，

分析中国民营企业资本运作成功案例， 认识中国特色社会主义企业制度的合理性和必然性， 培养严谨细致、 积极进取的财务管理工作素质和作风。

七、 教学重点与难点：

课程重点： 估值理论、 资本结构理论

课程难点： 估值理论的应用， MM 定理的逻辑和演变， 基于信息不对称的资本结构和企业融资

八、 教学方法与手段：

教学方法： 课堂讲授、 经典文献阅读、 课堂讨论、 案例分析、 课堂模拟练习、 课堂小作业等

教学手段： 中国大学慕课《金融学基础》， 视频《公司的力量》， 书籍《伟大的博弈》， 文献等

九、 教学内容与学时安排

（一） 绪论（教师课堂教学学时（4 小时） + 学生课后学习学时（2小时））

教学内容： 公司财务管理基本原则（课堂提问）； 公司的形态和体制； 公司控制权和所有权的分离； 金融市场与公司的关系;中国资本市场的发展和改革。

课后文献阅读： 文献 12

课后视频： 《公司的力量》 第 1 集， 慕课《金融学基础》 第 1 章

（二） 财务报表和现金流（教师课堂教学学时（2 小时） + 学生课后学习学时（4 小时））

教学内容： 资产负债表； 利润表； 现金流量表； 财务分析基本方

法； 财务规划

课后文献阅读： 文献 9， 10

课后视频： 慕课《金融学基础》 第 2 章

课后作业： 案例分析《阿里巴巴财务状况分析》

（三） 估值（教师课堂教学学时（4 小时） + 学生课后学习学时（4小时））

教学内容： 资金时间价值； 贴现现金流； 股票和债券的估值； 净现值和其他决策方法

课后视频： 《公司的力量》 2、 3 集， 慕课《金融学基础》 第 3 章

课后作业和讨论： 中国创业板及科创板的估值

（四） 资本预算（教师课堂教学学时（4 小时） + 学生课后学习学时（4 小时））

教学内容： 净现值原理； 内部收益率； 资本预算方法； 项目分析方法。

课后视频： 《公司的力量》 4、 5 集， 慕课《金融学基础》 第 5 章

课后作业和讨论： Ch6： 24,26,31,33， Ch7. 12,22,23

（五） 风险与收益（教师课堂教学学时（4 小时） + 学生课后学习学时（4 小时））

教学内容： 收益与风险； 投资组合理论； 资本资产定价模型； 资本

市场的均衡； 资本成本； 资本成本与资本预算。

课后文献阅读： 文献 1、 3、 4

课后视频： 《公司的力量》 6、 7 集， 慕课《金融学基础》 第 7 章

课后作业和讨论： Ch11， 23, 24, 27, 31, 33

（ 六） 资本结构（ 教师课堂教学学时（ 4 小时） + 学生课后学习学

时（ 4 小时））

教学内容： MM 定理； 权衡理论； 自由现金流理论； 融资顺序理论；中国资本市场的融资功能。

课后文献阅读： 文献 2

课后视频： 慕课《金融学基础》 第 6 章

课后作业和讨论： Ch13， 10,15,19 Ch16， 17,18,21,23

（ 七） 红利支付政策（ 教师课堂教学学时（ 4 小时） + 学生课后学

习学时（ 4 小时））

教学内容： 红利支付概述； 红利支付的无关性定理； 为什么公司需要支付红利， 中国资本市场的红利支付监管。

课后文献阅读： 文献 7、 8

课后作业和讨论： Ch18， 12, 13

（ 八） 营运资本管理（ 教师课堂教学学时（ 2 小时） + 学生课后学习学时（ 4 小时））

教学内容： 营运资本管理基本方法； Baumol 模型； Miller-Orr 模型。

课后视频： 《公司的力量》 8、 9 集

课后作业和讨论： 国美电器的营运资本管理

（ 九） 并购（ 教师课堂教学学时（ 4 小时） + 学生课后学习学时（ 4小时））

教学内容： 并购概述； 并购的原理； 并购的财务分析； 中国资本市场的并购； 中国公司的海外并购。

课后视频： 慕课《金融学基础》 第 9 章

案例讨论： 联想收购 IBM， 吉利收购沃尔沃

（十） 案例分析与讨论（课堂讨论学时（8 小时） + 学生课后学习

学时（16 小时））

教学内容： 运作公司金融课程的理论知识， 选取典型案例进行定性分析与定量计算， 并分析其实践应用。 有针对性的根据不同知识模块，选择国内外企业资本运作的实践案例， 开展案例研究。 通过对经典案例的分析与讨论， 深入、 快速的理解和掌握公司金融的有关知识点。

课后作业和讨论： 以小组为单位， 撰写案例报告和 ppt， 进行课堂汇报并接受答辩。

十、 教学参考书及文献

教学参考书：

1、 公司理财第 11 版， Ross 等， 机械工业出版社， 2019 年；

2、 公司金融分析第 1 版， 左月华， 华中科技大学出版社， 2020 年。

阅读文献：

1.Markowitz, H., 1952, Portfolio selection, Journal of Finance, 77-91.

2.Modigliani, F., and M. Miller, 1958, The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment, American Economic Review,48: 261-297.

3.Sharpe, W., 1964, Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance, 19:425-442.

4.Fama, E. F., 1970, Efficient Capital Markets: A review of theory and empirical work, Journal of Finance, 25: 383-417.

5.Black, F., and M. Scholes, 1973, The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, 81: 637-654. 6.Merton, R., 1973, The theory of rational option pricing, Bell Journal of Economics and Management Science, 4: 141-183.

7.Merton, R. C., 1992, Continuous-Time Finance, Rev. ed., Blackwell, Oxford.

8.Ross, S. A., 1976, The arbitrage theory of capital asset pricing, Journal of Economic Theory, 13: 341-360.

9.欧阳红兵,黄冠华.中国上市公司股权激励与创新投入的关联性研究——基于三大板块的比较分析[J].金融与经济,2016(12):14-18.

10.欧阳红兵,窦雯璐.行业类型、 管理层激励和公司债务期限结构的选择[J].中国人口· 资源与环境,2015,25(S1):564-567.

11.欧阳红兵,苏海军.隐 Markov 链驱动关联性和波动性的传染分析[J].中国管理科学,2012,20(04):151-159.

12.约翰· 戈登， 《伟大的博弈》， 中信出版社， 2016 年.

十一、 课程成绩评定与记载

课程成绩构成：

课程成绩=课堂互动（ 10%） +课后作业（ 20%） +课后文献阅读（ 10%） +终结性考试（ 60%）

终结性考试形式： 闭卷