本网讯（通讯员：高达）2019年5月26日下午2点至17点30分，经济学院2019年2019数量经济学理论与应用前沿论坛平行分论坛（一）在经济学院319教室举行，此次分论坛主要包括时间序列（宏观和金融计量）前沿理论与应用I：协整检验和结构突变以及时间序列（宏观和金融计量）前沿理论与应用II：非平稳时间序列的检验和分解两部分组成，经济学院金融系教师青年教师以及部分博士研究生、硕士研究生参加报告。本次分论坛由上海财经大学助理教授，马德里卡洛斯三世大学博士陈亮以及游艇会线路检测中心讲师，美国锡拉丘兹大学博士沈淑琳主持。

数量经济学理论与应用前沿论坛平行分论坛（一）上半场的主题为时间序列（宏观和金融计量）前沿理论与应用I：协整检验和结构突变, 邀请报告者分别是来自浙江大学的易艳萍副教授，中山大学的王霞副教授，华中科技大学博士生赵晴。

浙江大学的易艳萍副教授做了题为《Balanced Predictive Regressions》的报告。易艳萍副教授介绍到在时间序列计量中，最早由Stambaugh（1999）规范化预测回归模型，但是最近的文献展开了对当自变量存在长久持续性时如何在预测回归模型中展开有效一致的推导的研究，而本文就是从差分的视角去解决了资产收益率预测的问题。其中本文主要的贡献在于用相邻的长久持续的滞后项的协整去达到平衡的目的，同时也是基于最小二乘的思想提出了针对单变量以及多变量的预测回归模型的检验。最后，易艳萍副教授基于以往的预测估计量做了相似的实证研究，发现大量不同的结果。

中山大学的王霞副教授做了题为《Consistent Testing for Structural Changes in Time Series Models via Discrete Fourier Transform》的报告。王霞副教授介绍传统的线性回归模型用常数估计系数去做回归，但是这实际上是违背现实的数据特征的，虽然后续模型改进估计系数存在跳跃的突变以及平滑转移的ESTAR模型，但是仍然不是最优的拟合真实数据的方法，于是王霞副教授提出了采用在傅里叶转换框架下的事变估计系数。本文主要的贡献在于在傅里叶转换框架下检测结构变化不仅在平滑结构变化而且在突变下都是一致的，同时避免使用传统的非参数估计所产生的低功效的问题。最后，王霞副教授还将本文扩展到允许存在内生性以及即使存在一定错误识别下仍可以得到稳健估计。

华中科技大学博士生赵晴做了题为《Testing for no-cointegration under time-varying variance》的报告。博士生赵晴介绍到本文基于传统的EG两步法的协整检验做了相关扩展，传统EG两步法的协整检验基于残差是iid的假设下做的后续研究，而本文研究了基于残差的协整检验的时变方差的影响，其零假设是非协整的。博士生赵晴发现时变方差导致明显不同的零分布。提出了基于时变化方差渐近有效的Wild Bootstrap的检验。最后博士生赵晴用所提出的方法来检测比特币价格与中国沪深300指数之间的协整关系，为比特币被中国股市所隔离提供证据

数量经济学理论与应用前沿论坛平行分论坛（一）下半场的主题是时间序列（宏观和金融计量）前沿理论与应用II：非平稳时间序列的检验和分解。邀请报告者分别是来自湖北文理学院的王成勇教授，江苏大学讲师左秀霞，中南财经政法大学讲师杨洋，华中科技大学博士生李阳琳。

湖北文理学院的王成勇教授做了题《中国经济增长趋势与周期的UC分解》的报告，王成勇教授详细介绍了他在中国经济增长趋势与周期的UC分解方向的研究情况，他首先介绍了当前文献中应用较多的HP滤波、BP滤波、BN分解、UC模型等，讲解了几种方法的主要优缺点。主要当前主流的文献中的UC模型方面，他从UC单变量模型出发，对比UC双变量模型，美国GDP的趋势周期分解实证，提出了UC多变量面板数据模型，最后他针对2010年以来中国经济增长的持续减速，宏观经济进入新常态的现象，基于UC模型，估计趋势中的结构变化效应，探索中国经济增长的趋势与周期特征。

江苏大学讲师左秀霞做了题《带高次趋势项的ADF单位根检验》的报告，左秀霞教授详细介绍了她在带高次趋势项的ADF单位根检验方面的研究情况。传统的单位根检验有三种检验式，分别针对无确定部分、有截距以及有线性趋势的序列进行检验，但对含高次趋势的序列，这些传统的单位根检验易将趋势平稳过程误判为单位根过程，从而导致检验势的损失。她改进了传统ＡＤＦ检验，提出了针对含高次趋势序列的单位根检验方法，构造了带高次趋势项ＡＤＦ检验中的单位根检验、联合Ｆ检验和高次趋势项系数检验的统计量，推导了其渐近分布，并用蒙特卡罗仿真获得了渐近分布的临界值，仿真发现单位根检验和联合Ｆ检验的渐近分布分别向左和向右平移，高次趋势项系数检验的渐近分布向两侧延伸，且随趋势项阶数增加，平移幅度增大，延伸幅度缓慢增大。

中南财经政法大学讲师杨洋做了题为《Quantile Nonlinear Unit Root Test with Covariates》的报告。杨洋老师主要介绍了他关于具有协变量非线性分位数单位根检验的研究情况。他首先介绍了Caner and Hansen(2011)、Kapetanios(2004)等人在TAR和ESTAR模型下的非线性单位根检验，以及Liand Park(2018)扩展的分位数ESTAR模型下的非线性单位根检验。他在LiandPark分位数ESTAR模型的基础上增加了稳定的协变量，并提出了一种新的检验过程，针对肥尾分布和潜在的在不同分位数有不同非对称调整速度的情况下，单位根检验相对于其他方法更加稳健。

华中科技大学博士生李阳琳《Efficient unit root test and the impact of locally quadratic trends under an unknown structural change》的报告李阳琳：李阳琳同学主要介绍了她在二次趋势和爆炸过程的单位根检验，尤其是具有结构变化因素的研究情况。她首先介绍了在二次型趋势和爆炸过程中存在的单位根过程，介绍了Harvey(2011)、PerronandRodriguez(2003)等人在二次趋势单位根检验和具有结构突变的相关研究。然后她提出了一个局部二次型趋势（URQ）的单位根过程。她采用了ADF-GLS右侧检验来区分单位根过程和爆炸过程中的局部二次型趋势，最后她用美国苹果和中国贵州茅台的股价数据对模型进行了验证。