本网讯（通讯员：陈亚会）2018年11月1日下午，在经济学院106会议室成功举行了2018年第五十五次学术讲座。本次讲座由华中科技大学现代经济学研究中心主办，特邀请浙江省院士中心国际创新协同院副院长、人民大学、首都经贸大学MBA导师，北京联合大学客座教授刘维老师为我院师生作了有关海外投资并购实务的报告，讲座由中心主任欧阳红兵主持，学院部分老师和许多研究生共同聆听了此次精彩的学术讲座。

讲座开始之前，欧阳红兵主任代表学院聘请刘维老师为经济学院金融专业硕士的导师，并颁发证书。

刘维老师首先直接就指出跨境海外并购是并购上的明珠，因此想跟大家分享下这方面的内容，并介绍了自己的一些工作经历和实践经验，并结合自己的实践经验开启本次的讲座。刘维老师以成功的交易都是相似的为引子，首先指出成功交易的相似点包括溢价给力、确定性高、交易速度快等，并重点介绍了交易态度和操盘团队这块，认为态度好以及拥有给力的操盘团队是非常重要的一块。其次指出失败的交易各有各的不同、越来越复杂的环境和新的情况的不断出现，以及所谓中国溢价的出现和中国企业目前海外并购的特点。最后通过重点强调股权买卖协议（SPA）指出海外并购到底谈论什么。刘维老师以幽默的演讲风格成功吸引了大家的兴趣。

进入演讲主题后，刘维老师在第一章中指出中国企业海外投资的价值特点，并指出三条线：发达国家买盘、资源国家建厂、科技国家合作。第三章和第五章中提到海外架构的搭建和统筹，搭建需要重点考虑的主要因素分别是税务筹划、便利度与投资成本等，并提到当前海外建厂的三种模式；而统筹则强调运营与退出阶段的税务筹划。第四章介绍了境外控股平台的选择，并指出上市公司境外收购的路径主要包括几种路径：自有资金或银行贷款加直接收购、非公开发行股票募集资金加直接收购、大股东先以现金收购加非公开发行股份募集资金向大股东收购、并购基金先以现金收购加非公开发行股票募集资金向并购基金收购等。第六章主要是几种融资方案，并重点介绍了西王食品的融资并购经典案例，指出西王食品集团通过将自己的食用油与体重管理巨头的结合产生化学反应，并借助于春华资本的强力外援形成上市公司和PE完美组合，以及引入财神信善投资进行过桥贷款，成功实现了以高杠杆贷款获得资金，并通过定增归还了贷款为自己创造了良好的收益。此外，简单介绍了汤臣倍健收购澳洲保健品巨头LSG的案例。接下来第八章详细介绍了海外并购流程，刘维老师分别从买方角度和卖方角度对海外并购流程做出了全面且系统的介绍。从买方角度来看，海外并购包括：计划、构架团队、保密协议、尽职调查、投标、进入短名单后谈判、签署文件、过渡期监控及满足先决条件、交割、期后价款调整和索赔、后续整合与运营。而对于卖方来说，自我尽职调查，制作信息备忘录，挑选数据服务商，建立虚拟网上资料室和实体资料室供尽职调查则显得尤为重要。随后，刘维老师又从风险防控视角出发通过表格罗列的形式对买方和卖方进行了横向对比。最后，刘维老师又在第十-到十四章带领大家浏览了并购重点环节相关协议的关键性条款，提醒大家在未来工作的时候有可能要注意的地方，以防止出现失误，并指出制定合同实际上百分之九十的时间是用来探讨未来出现几率极小的事件。

在互动交流环节，现场同学进行了热烈提问，积极和刘维老师在中国企业海外并购的效益、中国企业海外并购的决策机制以及如何破解海外并购的文化差异障碍等方面进行了探讨。刘维老师针对每位同学的问题都进行了悉心解答和耐心回复。

讲座结束后，同学们纷纷表示通过刘维老师声情并茂，幽默风趣的讲解风格，使得大家对于海外并购投资更加深入的理解和全面的认识，受益匪浅。

据悉，刘维现为浙江省院士中心国际创新协同院副院长，曾作为连续两家A股上市公司002505大康国际农业食品公司/002604龙力生物科技公司总裁，中粮集团海外公司法人代表。刘维还曾作为国家农业走出去部际协调委员会特邀专家，多次参与行业论坛做主题发言，并被聘为人民大学、首都经贸大学MBA导师，北京联合大学客座教授，过去多次作为特邀导师参与企业内训和大学MBA班培训讲座。